一个企业铺了多少污水管网，也能与贷款利息挂钩？这不是开玩笑，而是转型金融的探索。

今年1月，兴业银行安庆分行为安庆高新区凤凰片区综合能效提升项目批复7800万元转型挂钩项目贷款。与传统贷款不同，此次贷款创新设置了“二氧化碳减排量”与“污水管网铺设长度”两项关键绩效指标（KPI）。银行将KPI达成情况与贷款利率动态关联，“你减碳我减息”。

从传统高耗能行业到航运等重点领域，转型金融正探索为产业升级提供更长期、更灵活的投融资支持，助力一些传统行业撕掉所谓“高耗能”标签，走出“融资难、转型动力不足”的困境。

支持“难减排行业”的低碳转型

一些传统行业的转型，被困在标签上。

有传统制造业从业人员坦言，设备更新需要数千万元投入，“高耗能”的标签往往让银行望而却步，企业也面临着“不敢转、不会转”的难题。

随着转型金融的落地，金融服务的范畴正从单一支持新能源、节能环保等纯绿项目，逐渐延伸至钢铁、建材、化工等高碳行业的绿色升级。

“安徽作为多重国家战略交汇点，在推进现代化产业体系建设中面临‘稳增长’与‘降碳排’双重挑战。发展转型金融为传统产业提质升级提供投融资支持，是紧扣安徽‘三地一区’定位、筑牢现代化产业体系绿色底座的战略举措。”中国人民银行安徽省分行金融研究处副处长宁敏说。

“转型金融”概念提出以来，全球范围内对转型金融的定义口径颇多，但从本质上看，普遍包含三大核心要素：支持围绕可持续发展目标项下的降碳、减碳项目或行为，需与行业长期减碳路径相关，必须带来明确的减排效果。

绿色金融和转型金融都属于可持续金融，绿色金融偏重支持纯绿色、环保项目，而转型金融则重点为产业转型提供金融支持，强调金融更加有序、有效、公正地推动支持“难减排行业和经济活动低碳转型”。

池州海螺位于国家级湿地保护区，是海螺集团旗下特大型熟料生产基地之一。作为传统高碳行业，转型过程受到生产技术、原材料、资金和市场竞争等多种因素制约，加之池州特殊地理位置对生态保护要求高，企业转型也曾面临内外双重压力。

洞察到企业的转型痛点后，邮储银行安徽省分行为其量身定制了专项服务方案。

“我们推动企业编制转型规划，同时在第三方专业机构评估认证基础上，去年7月给企业授信4亿元，并首次发放3000万元转型金融贷款，用于支持企业生产能效升级、治污技术革新和节能工艺研发，助力企业通过改进生产加工流程、提升数智化水平等举措，减少无效能耗。”邮储银行安徽省分行有关负责人说。

“奖优罚劣”的利率设计

自2025年7月中国银行蚌埠分行为安徽省大诚智能玻璃有限公司发放转型金融贷款以来，半年多的时间里，银行持续跟进企业节能减排情况。

安徽省大诚智能玻璃有限公司主要从事显示器件和光学玻璃的生产制造。由于生产过程中能源消耗较大，企业绿色低碳转型需求迫切。

“与其他贷款不同，我们为该企业发放的是‘节能降碳＋公正转型’可持续发展双挂钩贷款。”中国银行蚌埠分行有关负责人介绍，这笔贷款创新性地将贷款利率与“碳排放量”和“年度职工技能培训次数”两个关键指标动态绑定，根据借款人可持续发展目标实现情况动态调整贷款利率。

这种“奖优罚劣”的利率设计，在前不久兴业银行安庆分行为安庆高新区凤凰片区综合能效提升项目提供的7800万元转型贷款中同样有所体现。

“今年1月9日，我们已经实现首笔5000万元投放。”兴业银行安庆分行有关负责人表示，结合项目实际，定制化设置“二氧化碳减排量”和“污水管网铺设长度”两项指标作为关键绩效指标（KPI），并引入独立第三方机构进行年度核查认证。

在此基础上，银行将KPI达成情况与贷款利率动态关联，构建起“你减碳我减息”的良性激励机制，通过环境绩效提升助力企业可持续发展，有效激发了其持续推动绿色改造与升级的内生动力。

“我们鼓励金融机构创新转型金融产品，向有明确低碳转型战略、内部治理完善的高碳行业企业提供更多金融支持。”宁敏介绍，人民银行各市分行积极做好转型金融政策传导与实施；人民银行滁州市分行搭建企业碳账户核算系统，支持银行开发系列碳金融产品。同时，引导全省金融机构结合自身实际，持续优化转型金融服务机制，不断拓宽转型融资渠道，有力支持传统产业绿色低碳转型。

16条重点任务和推进路径

作为绿色金融的重要延伸，转型金融的落地远非放款那么简单，其背后是严谨的技术评估与机制创新。

那么，如何确保资金精准投向减排实效显著的项目？

宁敏介绍：“我们牵头制定《关于进一步做好安徽省转型金融工作的指导意见》，从完善转型金融标准体系、加强可持续信息披露、丰富转型金融工具、发挥激励约束政策作用、支持公正转型等七个方面提出16条重点任务和推进路径，加快构建上下联动、横向协同、高效规范的转型金融政策框架。”

具体来看，围绕中国人民银行总行建材、煤电等首批转型金融试用标准，印发《安徽省建材行业转型金融实施方案》，目前全省已落地建材行业转型贷款41.51亿元；申报中国人民银行总行化工行业转型金融标准试用，指导人民银行安庆市分行制定化工行业转型金融标准试点工作方案；因地制宜推进地方转型金融标准制定，指导人民银行芜湖市分行牵头制定转型金融支持航运业经济活动目录。

“对照《芜湖市航运业转型金融支持活动目录（试行）》，我们为芜湖造船厂发放转型项目贷款3760万元。”浦发银行芜湖分行有关负责人介绍，“在授信额度上，充分满足企业低碳转型的大规模资金需求，总额度高达4亿元；在贷款期限上，匹配低碳转型技术研发与应用的长期性特点，期限长达十年，为芜湖造船厂高端化、智能化、绿色化转型提供切实有力的资金支持。”

强化信息披露的真实性和透明性也是转型金融发展的关键一环。目前，安徽制定《建材行业转型方案编制和信息披露提纲》，常态化推进金融机构碳核算与环境信息披露工作；举办“全国生物多样性信息披露能力建设”专题培训班，推动全省12家金融机构自愿开展生物多样性信息披露，6家法人银行成功发布自然相关财务信息披露（TNFD）报告。

“下一步，我们将强化可持续信息披露，制定全省金融机构可持续信息披露方案，推动金融机构扩展可持续信息披露内容、提升气候风险管理能力；引导转型企业逐步建立规范的可持续信息披露机制，确保转型真实可靠。”宁敏说。

此外，在健全转型金融标准体系方面，也将结合安徽实际和行业转型需求，有针对性地推广应用建材、煤电、钢铁、化工等全国性转型金融标准；对尚无全国性转型金融标准但转型需求迫切的重点行业，主动开展地方性转型金融标准的研制和应用。

这一系列探索，都体现着主动向前一步、创造条件为更多行业转型升级提供可持续融资支持的鲜明政策导向。