可持续发展挂钩债券、乡村振兴票据、权益出资型票据……今年以来，我省债券市场规模稳步增长，创新品种相继亮相，受到各方广泛关注。作为直接融资的重要渠道之一，蓬勃发展的债券市场为经济高质量发展注入金融“活水”。

发行规模扩大

支持经济发展动力加强

“权益型出资票据是境内外具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，募集资金用于股权出资和基金出资的债务融资工具，对提升产业链整合水平和实体经济发展起到积极推动作用。”兴业银行合肥分行有关负责人介绍，年初，由兴业银行合肥分行主承销的安徽首单用于参股投资的权益出资型中期票据成功落地。此次票据发行人为合肥海恒投资控股集团公司，发行金额7.5亿元，票面利率4.36%。

“前期，公司的融资主要是采用银行借款等间接融资模式，解决了公司流动资金和产业项目建设得资金需求。但对于权益型出资的资金需求，银行借款难以解决，现在我们尝试采用发行债务融资工具或公司债等直接融资模式，在很大程度上可以解决这部分的资金缺口，进一步拓宽了我们融资渠道。“合肥海恒投资控股集团公司财务融资部副部长王金凤坦言，还可根据市场资金面情况择机发行，降低融资成本。5月7日，海恒集团2021年度第二期权益出资型中期票据成功发行，发行金额5亿元，票面利率3.85%，较同期LPR低了50个BP，创安徽市场同评级、类型、同期限票面利率最低。

“权益出资型票据成功落地也帮助公司重新亮相债券市场，为后续开展直接融资垫定了良好的基础。同时，还显著提升了本公司的市场影响力，提高了本公司在资本市场的认可度和知名度，为本公司权益出资开辟新的融资渠道，有利促进本公司的蓬勃发展。”王金凤表示，权益出资型票据将主要用于合肥市重大战略项目蔚来新能源汽车、集成电路产业等方面的投资，嵌入合肥市“芯屏器合”产业布局。积极推动安徽省科技创新企业发展，为安徽省战略性新兴产业提供更多的资金支持，为安徽省制造业高质量发展贡献力量。

这样的案例并非个例。“2021年以来，我们从企业、金融机构和地市人民银行三端共同发力，进一步加大工作力度，推动我省债券融资加快发展。今年上半年，全省共发行人民银行管理的债券2854亿元，位居中部六省第一，同比增长46%，占全省债券融资的86%。其中发行债务融资工具1016亿元，同比增长23%，高于全国平均水平。”人民银行合肥中心支行货币信贷管理处副处长姚丰介绍。

结构持续优化

债券创新品种持续推出

前段时间，我省首单乡村振兴债券——合肥华泰集团股份有限公司2021年度第一期中期票据(乡村振兴)成功发行，发行规模3亿元。这也是全国首单民营企业支持工具乡村振兴票据。

据了解，本次乡村振兴票据的发行人是合肥华泰集团股份有限公司，是一家主营休闲食品生产加工及销售的民营企业。本期中票募集资金30%用于向近5年脱贫摘帽地区采购坚果类农产品，包括新疆温宿县、墨玉县、皮山县、和田县以及内蒙古五原县、巴彦淖尔市临河区、杭锦后旗等，助力深化拓展消费帮扶，支持农民就业、增收。

乡村振兴债券是银行间市场交易商协会为支持“三农”推出的最新举措，重点支持乡村产业发展、乡村建设、农业现代化等项目。“根据今年中央一号文件精神，我们积极主动对接发行人，聚焦‘三农产业’、支持乡村振兴领域资金需求，提供创新融资服务方案，辅导企业拓宽直接融资市场。为消除企业对债券发行难、价格高的顾虑，我们还为其引入了中债信用增进支持工具。”浦发银行合肥分行有关负责人介绍。通过民营企业债券融资支持工具对本期债券提供增信支持，票面利率4.5%，创近期同类型债券发行价格最低，是我省金融机构支持实体经济、助力国家乡村振兴战略、积极服务“三农”发展的又一次金融创新实践。

近年来，绿色金融快速发展，相关贷款和债券规模持续增长。6月份，由中国银行安徽省分行和民生银行合肥分行承销的淮南矿业(集团)有限责任公司可持续发展挂钩债券成功发行，发行规模为15亿元，期限为3年，票面利率3.88%。这是安徽省首单可持续发展挂钩债券，也是继发行绿色债务融资工具、绿色金融债后安徽省金融系统支持绿色金融改革的又一创新实践。值得注意的是，自今年7月1日起，人民银行印发的《银行业金融机构绿色金融评价方案》正式实施，包括绿色信贷、绿色债券等绿色金融业务正式纳入考核业务的覆盖范围，其评价结果将纳入央行金融机构评级等政策和审慎管理工具。业内人士认为，这将进一步加速我国绿色金融的发展。

绿色发展与乡村振兴事关产业转型升级、经济高质量发展，债券市场引入新品种，积极响应国家战略，既拓展了企业融资渠道，助力经济绿色转型与乡村产业的健康发展，同时又丰富了投资者的投资选择。姚丰表示，今年以来，我省重点债券品种取得突破，全省发行可持续发展挂钩债券、乡村振兴票据和权益出资型票据达67亿元。

搭建服务平台

推动债券融资加快发展

债券市场加速发展的背后，是各项配套政策支持以及制度不断完善。

“我们会定期召开发债企业联席会议，为企业提供与交易商协会等部门进行深层次沟通的机会，为债券融资创造有利的监管环境。同时，围绕‘长三角一体化发展’‘G60科创走廊’等重大发展战略，确定35家重点发债企业名单。”姚丰表表示，人民银行合肥中心支行搭建发债企业服务平台，帮助更多企业实现债券融资，目前，还挑选符合产业政策导向的优质民营企业、地方国有企业等18家企业作为债券融资后备军，开展一对一的重点辅导。此外，按月通报债券发行情况，在提高金融机构承销债券积极性的同时，规范竞争秩序。

作为直接融资的重要方式，债券市场资源配置功能的发挥，能够使资金“直达”实体经济。也正因此，债券市场的发展越来越受到重视。今年4月份，省委省政府在《关于促进经济平稳健康发展确保“十四五”开好局起好步的意见》中明确“扩大直接融资规模”“对成功发行债券融资，募集资金用于制造业、技术改造和科技创新领域，按其发债金额给予分段贴息”。

据悉，我省增设包括绿色、双创、乡村振兴债券和三农、小微企业专项金融债等在内的重点债券发行品种，已储备重点发展债券品种项目20个，实行“项目化”管理；加强与发债企业的沟通联系，今年以来，全省已举办各种类型的债券融资推进会、座谈会31场，营造了加快债券融资发展的良好氛围。

业内人士指出，目前，企业融资仍以间接融资为主，在这一融资体系下，直接融资的发展尤其是债券市场的发展，能让金融体系中的各个部分更好地协调配合，有效提升金融市场的效率，发挥金融市场在资源配置中的作用。提高直接融资比重，债券市场要发力。而眼下一系列政策已经发出明确信号，要稳步扩大债券市场规模，丰富债券品种。在这些政策指引和支持下，债券市场品种将进一步丰富，为经济高质量发展增添强劲动力。